2026-10-11 20:56:13 7975次浏览

记者:杨笑寒 近日,国家金融监督管理总局发布了今年前8个月人身险公司经营情况。数据显示,今年前8个月,人身险公司实现保户投资款新增交费(代表万能险保费)4973亿元,同比增长8.4%,保持较高增速。 受访专家表示,万能险保费持续增长,主要受资金避险需求上升、储蓄需求释放、产品特点等因素影响。 万能险是指包含保险保障功能并可追加保费或调整保险金额、设立单独保单账户、提供最低收益保证,且产品名称中包含“万能型”字样的人身保险产品。 近年来,受行业转型、储蓄型保险销量增长等因素影响,万能险保费收入有所上涨。国家金融监督管理总局近日披露的数据显示,万能险在人身险公司保费收入整体放缓的情况下保持了较高增速。 具体来看,数据显示,今年前8个月,人身险公司实现原保险保费收入(以下简称“保费收入”)35719亿元,同比下降0.2%,寿险保费收入为29757亿元,同比增长0.04%,意外险、健康险等险种保费收入同比下降。 天职国际金融业咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者分析称,在市场对利率中枢下行的趋势研判以及权益市场波动加剧的背景下,万能险保费的上涨,主要是“资产荒”背景下资金避险需求上升,叠加消费者储蓄需求外溢的结果。居民的大量定期存款到期需要重新选择配置资产,而保险产品兼具保底与浮动收益特点,对消费者有一定的吸引力,部分保险公司将万能账户设计为年金险及增额终身寿险等主险的“蓄水池”,客户可以通过追加和生存金转入来分享超额投资收益,因此分流了不少到期储蓄资金。 万能险产品“保底+浮动”收益的特点在于,其利率分为最低保证利率和结算利率,最低保证利率是指保险公司向保单持有人承诺的最低收益率,不受市场和险企投资情况影响;结算利率则是保险公司向保单持有人实际分配收益的利率,其提供的超额浮动收益与市场表现和险企投资运作情况等有关。 广发证券非银首席分析师陈福认为,前8个月万能险保费收入同比增长8.4%,延续高增长态势,预计储蓄型保险热销将带动万能险需求持续提升。 展望未来,对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示,预计万能险在产品设计层面,将从“拼收益”转向“拼功能”,更加侧重长期保障、现金流规划以及账户透明度。万能险将回归其作为年金险、终身寿险附加账户的“长期复利容器”本质。在市场竞争层面,产品竞争焦点也将从单一的利率比拼,转向服务质量和资产配置能力的综合较量。 周瑾认为,未来万能险可能呈现四点趋势:一是万能险的结算利率中枢继续向保底利率收敛,并呈低位窄幅波动的态势;二是保底利率进入动态可调时代,保证期满后可调,中枢将继续下移,成为险企对冲利差损的减压阀;三是“主险+万能账户”成为主流形态,并嵌入养老、教育金场景,防御属性突出;四是产品分化常态化,投资与资产负债匹配能力成为险企和产品的主要竞争力。

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